在线教育乱战时代结束：2019年的vipkid像极了美团 -1929cc威尼斯
10月8日，美团点评（03690-hk）股价报收89港元/股，总市值达到了5162亿港元，约为658亿美元。此时的美团点评市值已超越百度、拼多多、京东等一众知名互联网企业，隐隐又成为阿里、腾讯之后第三极的态势。
细数美团之前的九个年头里，因为一直亏损在很长一段时间都不被外界看好，根据美团点评披露的二季度财报，2019年二季度，美团点评实现盈利8.76亿港元。这其中，平台实现营收227亿港元，较2018年同期增长了50.6%；平台整体交易金额达到1592亿港元，同比增长了约28.7%。
在回顾美团历史的过程中，我们依稀看到了vipkid的影子，2019年的vipkid像极了2014年的美团。
01
行业的草莽时代
结束了
2010年成为了“团购元年”，也是从这一年开始形成了后面“千团大战”的局面。
有人做过统计，2011年8月市场上共存的团购类企业共计5058家，转眼到了2014年，绝大多数团购网站已经关闭。那时，百度全资收购糯米网，腾讯战略投资大众点评，马太效应加剧，行业的竞争格局发生了变化。
2014年，美团在面对竞争对手升级带来的压力下，依然在发展自己的“t形战略”。那一年，美团占据了60%的市场份额，而来自移动端的订单已经占据美团的70%。
回看2019年，黑板洞察曾在今年写过一篇稿子，我们有理由相信在线1对1赛道格局已定，新玩家破局机会寥寥。我们统计了22家在线1对1教育公司的融资历程后发现，从2016年到2019年，融资事件逐年减少，多家教育公司在线1对1业务出现了停滞，学霸1对1和理优1对1分别在2018年10月和11月宣布停止运营。然而在部分企业退出赛道的同时，少数头部企业的成绩表现仍旧亮眼。在所谓的“资本寒冬”时期，数据不降反升，发展平稳。其中vipkid于2018年6月拿到的5亿美金d 轮融资，是目前在线教育领域最大一笔融资。2019年起，掌门1对1于2月份拿到3.5亿美元e轮融资，2019年10月vipkid再获新一轮融资。更多的投资资金开始集中于头部项目，留给小新企业的市场近乎微渺，两极分化趋势明显。
头部企业经过多年发展，资金量充足，能够最大程度降低成本，投入大量的时间和精力来进行教师团队和教学产品的打磨，更能对抗短期的规模不经济赢得投资人的看好。小新企业由于没有前端的流量铺垫和后端的服务夯实，靠自己很难跑到最后。现在，在这个赛道上，摆在教育公司们的面前只有两条路，要么成为头部玩家，要么接受同为教育公司的头部玩家的资金。
一直以来，规模不经济的问题都在这个赛道为人所诟病，对于目前在线1对1赛道的种种质疑，大钲资本合伙人陈伟豪曾对黑板洞察表示：“如果你去看头部的这几家线上1对1培训公司的话，只要达到一定的规模都是可以跑起来的，不存在规模不经济的问题，这个规模肯定是经济的。例如，品牌投放出去，推广费是固定的，获得更多学生会把你的获客成本急剧降低的。如果再从师资方面来说，在1对1的培训里面，除了授课老师以外，还有一个很重要的概念就是班主任。我们觉得1个班主任应该可以服务200个学生，但是当你规模小的时候可能只能服务10-20个学生，那肯定是规模不经济的。”
在刚刚过去的“定位理论50周年全球盛典”上，车好多集团ceo杨浩涌复盘了他这次的创业历程，讲述了他对企业定位的思考：“心智，不是一个虚的东西，它是可以量化的。我们每个季度都会在调研时问消费者：买卖二手车时首先会想到谁？在没有提示的情况下，10个人中有6个人说我会去瓜子看看。这是一个非常大的护城河，也是一个很大的、很难被替代的财富。因为我们60%的流量来自于自有，这帮我们节约了巨大的成本。因此，在获客成本上，我们连同行的一半都不到。我们每年还是用10个亿的广告费去宣传，但是分摊到现在的交易量上，获客成本远远比竞争对手低很多，这也是我们的一个护城河。另外，我们不断地去优化运营效率，让公司的整体模式越来越健全，变成一个飞轮效应，规模越大效率越高，效率越高用户越多，用户越多规模越大。”
在今年5月，移动互联网大数据监测平台trustdata发布了《2018年中国收费类在线青少儿英语教育市场研究报告》。通过报告我们了解到，我国青少儿英语市场潜在需求人群超过1.4亿人，2018年在线青少儿英语付费用户增势迅猛，全年用户规模超1500万人，市场规模高达213亿元，预计这一规模在2019年将突破500亿元。而在线青少儿1对1英语教育市场格局基本形成，头部效应明显，vipkid市场占有率达到了68.4%。从增量用户上看，2018年9月起，新增用户明显向头部聚拢，其中vipkid新增用户占全部市场70%。
2016年初，投资人还会在同一赛道处处布棋，而到了2019年，1对1赛道已经到了逐渐清理牌桌的阶段。资本寒冬下，投资人出手更加谨慎，大额融资向头部企业靠拢，一个行业的草莽时代结束了。
02
腾讯也许会迟到,
但绝不会缺席
值得注意的是vipkid和美团的背后都有一个共同的资方就是腾讯。
本月vipkid刚刚公布再次收获腾讯e轮融资，除了逆势融资以外，腾讯对其的第三次押注也值得注意，此间意义不言自明。
接招的创始人方浩老师曾在《腾讯的本命年》一文中说到：“从2010年的400亿美金市值，到今天接近5000亿美金市值，8年时间腾讯体量增长了十几倍。七、八年前创业者如果拿了腾讯的投资，都跟做贼似的，生怕落下站队的口实；如今谁要是拿了市值几万亿人民币的腾讯千八百万投资，都跟过年似的，敲锣打鼓鞭炮齐鸣……”
这种转变一方面来自于腾讯不断增长的体量和影响力，另外一方面来自于它内部开放的投资方式。腾讯投资的基本逻辑是，除了通信社交和内容，其他都交给澳门官方直营威尼斯的合作伙伴。腾讯不会追求控股，甚至不要求大股东，而是通过小比例占股的方式投资，目的就是消除创业者丧失公司控制权的顾虑。
而腾讯在教育领域投资的6年中，虽然出手次数不是非常多，但是也投出了不少优秀标的，包括新东方在线（在港上市）、vipkid（独角兽公司）、百词斩（年营收1.21亿元、利润3350多万元）、猿辅导等公司，几乎占据了k12领域的半壁江山。
在之前的腾讯全球澳门官方直营威尼斯的合作伙伴大会投资分论坛上，腾讯投资管理合伙人李朝晖在主题演讲中也讲到：“我们希望这样的一个生态里面，大家都能够通过健康的竞争获取更强的产品能力，更强服务客户的能力，而不简单说把腾讯作为一个流量分配的机制，那么在这一点上我们更希望能够把所有的这样意思能力赋给大家，使大家在未来的业务的发展过程中整个的经济模式的建设过程中，能够获取更好的力量。”
被投公司通过资本层面的合作与腾讯建立了联系，一方面可以使得业务进行进一步的扩张，依靠合作的想象力提升估值。另一方面，双方合作在业务层面优势互补。相信教育行业发展的良好态势，除去对腾讯自身业务的强化巩固以外，将成为其在社交、电商、出行、游戏以外的新一战场布局，也会成为市值增长的新一爆发点。正如在2018年腾讯投资年会上，腾讯总裁刘炽平对外透露，过去数年，腾讯投资了600多家企业，“这些企业所新增加的价值已超过腾讯本身的市值”。
对于优质企业的追求，腾讯也许会迟到，但绝不会缺席。
03
vipkid的下一程
会是哪里？
在探寻未来的战略之前，我们还是回到一个起源的问题，就是vipkid究竟解决了什么问题？
vipkid创始人米雯娟曾与yc中国创始人陆奇博士进行过一场深度对话，她提到了关于vipkid的商业模型：坚信必须要给老师，学生和家长三方带来价值。
对于学生和家长来说，极大的降低了一对一学习的花费，家长之前是花600块人民币/小时来找外教，现在只需要支付小班制的学费，就可以有一对一的授课，而且价格只是线下外教一对一的40%，大概只要250～300块钱一小时，同时家长开始拥有选择老师的权利，可以从60000多名老师中找到最合适，最能保持孩子注意力，最能鼓励孩子的老师，打破了外教资源不均衡和时间空间的限制，节约了时间提升了效率，当把这些优势加成起来，学生和家长赚到的价值是远超于支付的价格的。
对于老师来说，美国和加拿大几百万个k12英语教师原来基本上也不会有太多教授国际学生的可能性，并且很多教师是女性，当她们自己有了孩子之后，就会在家里呆几年，照顾孩子。她们在为家庭做出了牺牲，但同时她们也有赚取家用的负担。vipkid帮这些老师解决了家用问题，付给这些老师20多美金每小时的课时费，确保他们不用在交通上花费时间，他们甚至可以早起，教完大洋彼岸的中国孩子后，把剩下来一整天的时间用来陪自己的孩子和家人。
在不久前的一次内部会议上，米雯娟首次对团队提出了“品价比”概念，年轻消费者的成熟度已经导致更加明显的产品需求和偏好，用户对产品的品类、品质、品牌的需求提升，倒逼vipkid的全面升级。vipkid将今年定义为“品质年”，将在原有的技术、教研、产品、服务进一步加大投入精耕细作。vipkid的理念是在云端构建世界大课堂，实现个性化与赋能，保证学习的过程是有效有趣的，并且是具备影响力的，同时为老师提供更为有效的工具，提升老师的教学效率。
10月8号，vipkid宣布腾讯领投其e轮融资，双方将继续深化在互联网教育、人工智能、云服务、教育公益等领域的合作。vipkid经过近6年的发展，已经在在线教育行业积累了丰富的经验，形成了自己的护城河。据之前公开资料报道，2018年vipkid平台在线教室实时课程并发数已经达到3.5万节，课程延时小于200ms，围绕在线教室所做的应用1929cc威尼斯的解决方案也日渐完善，随着vipkid和腾讯合作的日渐完善，在未来vipkid将可以开放在线教室生态，输出成熟的在线教室应用1929cc威尼斯的解决方案，从b端再次突破。“中台策略”将成为vipkid发力的下一程。
在美团隐隐成为互联网行业公司第三极之前长达9年的时间里，一直经受着质疑，美团一直保持着足够的战略定力，聚焦组织、团队、技术、产品与运营能力的打造，最终换来了坚实的壁垒和5162亿港元的市值。
今年是vipkid的第6年，如果拉长行业发展的周期来看，它会是继新东方、好未来之后的教育行业第三极吗？拭目以待。
